sábado, 28 de junio de 2014

endeudamiento

SERÁN EN UNIDADES REAJUSTABLES Y UNIDADES INDEXADAS

Ejecutivo autoriza a UTE y al BHU a emitir deuda por US$ 116 millones

El Poder Ejecutivo autorizó al Banco Hipotecario del Uruguay (BHU) y a UTE a realizar sendas emisiones de deuda por un monto que sumado alcanza a US$ 116,3 millones.
UTE invertirá en varios parques eólicos que tiene proyectados. Foto: R. Figueredo
MIGUEL NÓGUEZsáb jun 28 2014
En el caso del BHU, la operación está comprendida en un programa de emisión compuesto por dos series: la primera nominada en Unidades Indexadas (UI) y la segunda en Unidades Reajustables (UR) por hasta un máximo equivalente a 515.000 UR, equivalente a unos US$ 16,33 millones. La serie en UI tendrá un plazo de 20 años y la segunda serie será a un plazo de 8 años.
La emisión tiene como objetivo atender las necesidades de financiamiento del BHU, para la colocación de créditos hipotecarios que ofrece el banco, así como para productos que están proyectados en su plan de negocios y cualquier otro plan de negocios futuros, según lo que se establece en la resolución oficial.
El banco aspira a obtener autorizaciones en el correr del año para poder tener un programa global de emisión de valores del orden de 7 millones de UR (unos US$ 222 millones), lo que le otorgaría recursos de largo plazo para hacer frente al financiamiento hipotecario y mantener los niveles actuales de otorgamiento de crédito.
En general las personas piden créditos a plazos máximos (de adquisiciones a 25 años y de refacción a cinco años) porque cuanto más dilatado es el plazo, la cuota es menor y más fácil de afrontar para las familias con ingresos fijos.
Durante el año pasado el banco otorgó 2.352 préstamos para compra de viviendas, lo que representó un incremento de 30% en relación a lo sucedido en 2012. Por su parte, entregó 3.328 créditos para refacción o mejoras en las viviendas, lo que significó un incremento de 23.5% respecto al año anterior.
Por su parte, el plan de negocios de la entidad para el período 2014-2015 tiene entre sus metas otorgar 2.300 créditos para adquisición de vivienda y 2.900 para refacción. "Eso significa una cuantía muy importante de créditos, con un monto total de unos 1.500 millones de Unidades Indexadas, que equivalen a casi US$ 200 millones por año", había dicho meses atrás a la página web de Presidencia, el vicepresidente del BHU, Fernando Antía que ayer no quiso responder las preguntas de El País.
 
El BHU también aspira a alcanzar y mantener una participación en el mercado de crédito hipotecario superior al 54% y a "optimizar" la productividad para mejorar la calificación que otorga el BCU.

Emisión de UTE.

Por otra parte, el Poder Ejecutivo también autorizó a UTE a realizar una emisión de deuda por hasta el equivalente de US$ 100 millones, denominada en UR y con un plazo de 12 años. El repago de la emisión se efectuará en tres cuotas anuales; las dos primeras por el 33% y la última por el 34% del capital, según dice el documento de Economía.
Como adelantó El País, el directorio del ente había resuelto realizar esta operación a mediados de abril con el objetivo de obtener financiamiento para distintas inversiones de largo plazo, entre ellas el desarrollo de parques eólicos propios.
A través de la emisión de obligaciones negociables UTE cubre una parte de los recursos necesarios y la otra parte a través de préstamos bancarios.
A modo de ejemplo, este año UTE puso en marcha el fideicomiso de electrificación conformado entre la empresa y República Afisa, que tiene como objetivo gestionar el financiamiento para la construcción del parque eólico Pampa en Tacuarembó.
En este caso US$ 64 millones de la inversión total serán financiados por minoristas e inversores institucionales.
Asimismo, en el marco del convenio de asociación entre UTE y Eletrobras se está desarrollando un parque eólico de 65.1 MW en un predio perteneciente al Instituto Nacional de Colonizacion en Flores.
Otros emprendimientos previstos son el parque eólico Juan Pablo Terra (67,2 MW) en Artigas, Colonia Arias (70 MW) en Flores, Valentines (70 MW) en Treinta y Tres, y Andresito (50 MW) en Flores, según datos del Ministerio de Industria, Energía y Minería.
La apuesta a la generación eólica tendrá su resultado positivo en 2016 cuando Uruguay se posicione como líder mundial en la producción de esa energía. Está previsto que en ese año el 33% de la generación eléctrica total provenga del viento.
La previsión es contar con 1.200 megavatios ese año tomando en cuenta todos los parques que ya están adjudicados a privados o los de UTE que se encuentran en distintas etapas. Los emprendimientos de renovables que se llevan a cabo optimizarán el costo de la generación.
Esa mejora en 2016 será del orden de un 30% y la baja de tarifas -al aplicarle costos de transmisión y distribución, entre otros- alcanzaría el 15%.

Mercado toma impulso

El mercado de deuda se vio impulsado en las últimas dos semanas a partir de las emisiones realizadas por distintas empresas privadas que totalizaron US$ 63 millones. El fideicomiso financiero forestal Montes del Este emitió deuda por US$ 56,5 millones, que se usarán para la compra de inmuebles que serán destinados a la producción de madera aserrable. En tanto, Conaprole realizó una nueva emisión de obligaciones negociables "Conahorro" por un monto de US$ 3 millones que contó con la participación de 461 pequeños ahorristas. Por su parte la empresa Industria Sulfúrica S.A. (Isusa), prevé hacer una emisión de deuda por un monto de hasta US$ 2 millones ampliable a US$ 4 millones.

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